财牛网财经
您的位置: 首页 > 热点题材 > 正文
双重利好烘热智慧城市 关注龙头概念股
2017-12-22 17:50:09
来源:财牛网财经

  日前,中关村前沿技术企业地平线机器人(行情 研报)技术团队发布中国首款嵌入式人工智能视觉芯片。在人工智能视觉识别领域,该类芯片每帧中可同时对200个视觉目标进行检测,为我国智能驾驶、智慧城市发展提供基础支撑。

  另外,由新型智慧城市建设部际协调工作组组织编著的《新型智慧城市发展报告2017》也于本月20日在京发布。

  受上述两大利好提振,昨日,智慧城市概念板块表现出色,整体上涨2.09%,个股方面,中兴通讯(行情 研报)、海康威视(行情 研报)、联合光电、金桥信息、大华股份(行情 研报)和星网锐捷(行情 研报)等个股涨幅均在3%以上。

  业内人士表示,智慧城市建设,在减少资源消耗,降低环境污染,解决交通拥堵,消除安全隐患,最终实现城市可持续发展方面起着十分重要的作用。安防监控行业作为智慧城市建设的重要基础之一,将持续高增长,是智慧城市建设的最重要受益领域之一,相关上市公司内在价值也十分明显。另外,以智慧政务、智慧交通等为代表的智慧城市相关行业也将维持高景气度。

  从机构评级来看,94只智慧城市概念股中,有12只个股被机构联袂推荐,近30日内给予“买入”或“增持”等看好评级的机构家数均为3家及以上,其中,千方科技机构看好评级家数为9家,居第一,中兴通讯、大华股份等两只个股机构看好评级家数均为6家,而海康威视、欧菲科技和四维图新(行情 研报)等个股机构看好评级家数均为5家,其余机构看好评级家数在3家及以上的个股还有:易华录(行情 研报)、华夏幸福(行情 研报)、用友网络、佳都科技、格林美(行情 研报)和高新兴(行情 研报)。

  机构扎堆看好的千方科技,为智慧交通领域的龙头上市公司,对于该股,华创证券表示,公司将充分受益于国内智能交通信息化建设的快速发展以及安防行业的高景气度,本次拟定增收购交智科技至全控,若定增顺利完成,将与公司深耕智慧交通的发展战略取得较大协同效应,大大增厚上市公司业绩,给予“买入”评级。

  对于智慧城市相关领域的具体布局,国金证券(行情 研报)表示,建议从“基础+应用”两条主线布局智慧城市建设7只龙头股。

  1.大数据、5G、物联网等基础信息建设有望率先受益,个股推荐太极股份(行情 研报)(CETC大数据上市平台)、亨通光电(行情 研报)(多次中标三大运营商集采项目)、信维通信(行情 研报)(受益于5G前端铺设)、中兴通讯(份额提升领跑5G)等;

  2.智慧交通、智慧安防以及智慧市政等应用层需求有望率先爆发,受益个股推荐千方科技(深耕京津冀的智慧交通龙头公司)、海康威视(智能视频领域绝对优势明显)、数字政通(行情 研报)(在数字化城市管理市场占有率处于首位)。

  概念股解析:

  太极股份:营业利润高增27%,净利润增速低于收入是短期非经营因素影响!

  太极股份 002368

  研究机构:申万宏源 分析师:刘洋,孙家旭 撰写日期:2017-10-26

  业绩公告:1)前三季度,净利润为6607.63万元,同比增长1.94%;收入为36.18亿元,同比21.18%。2)第三季度,净利润为4648.78万元,较上年同期减0.75%;收入为12.45亿元,同比增长58.91%。

  基本符合预期,除收入增速21%较高外,营业利润同比增长27%,而利润增速低于收入的原因是受营业外影响。太极股份每年前三季度利润规模在几千万级别,占比低于年利润的20-30%,每年营业外收入绝对值规模不大,但增减对前三季度几千万的利润规模影响明显,推断原因是今年上市公司普遍面临的增值税退税延后。观察经营利润,营业利润增长27%高于收入增速21%,说明Q3订单向好。另外,第三季度收入增速为59%,若Q4维持高增长,全年利润可期。

  三季报不公告经营说明,但从公开信息看,公司继续增强在国家政务信息化领域的领先优势。

  在中国电科统筹推进下,参与的北京城市副中心和雄安新区智慧城市项目均有重要进展。另外,中报透露的中国电科首次确立太极股份作为集团公司自主可控总体单位,在第三季度也有明显进展,与360签署重要合作协议等。

  资源禀赋型公司未来大概率享受投资溢价,太极股份迎接增强中的催化剂!太极股份作为A股为数不多的国资委大型央企信息化平台,在服务党、军、政领域本身有特殊业务性,服务客户粘性决定太极国企的资源禀赋加码。

  继续维持“买入”评级和盈利预测,购量子伟业处在发行阶段,由于事项2015年启动,利润表为包含量子伟业全年业绩的备考利润 ,预测2017/2018/2019净利润为4.13亿、5.03亿、5.79亿,EPS 为0.99元、1.21元、1.40元,PE 为28X、23X、20X,考虑增发市值后,PE 为30X、25X、22X,由于增发尚未完成发行股数待定,因此EPS 未摊薄。

  亨通光电2017年第三季度报告点评:前三季度业绩符合预期

  亨通光电 600487

  研究机构:东莞证券 分析师:李隆海 撰写日期:2017-11-01

  事件:10月30日公司披露2017年第三季度报告,1月-9月实现营业收入190.23亿元,同比增长41.40%;归属于上市公司股东的净利润16.71亿元,同比增长59.48%;归属扣非净利润为16.06亿元,同比增长62.62%。

  点评:

  基本符合预期。略低于前次业绩指引区间中间值,基本符合预期。单季度看,第一、第二及第三季度分别实现归属净利润2.78亿元、4.90亿元、9.03亿元,同比分别增长142%、83%、36%,第三季度环比第二季度增长84%。前三季度毛利率为21.16%(Q1-Q3分别为21.79%、18.77%、22.92%),同比小幅下滑1.33%。前三季度净利率为9.36%(Q1-Q3分别为7.13%、7.53%、12.34%),同比微幅上升0.36%。得益于公司光通信网络产品需求旺盛,量价齐升,且全球化战略效果显著,促使营业收入、利润均保持持续快速增长。

  中国电信、中国联通(行情 研报)光纤光缆集采招标中份额排名第一,中国移动第二批次中标份额比上次提高7.38个百分点。全球性的光纤需求上升导致光纤、光棒全球供应紧张,从2016年起光纤的国际贸易量出现下滑,其中中国的进口贸易量降幅明显,预计2017年持续。国内运营商光纤光缆集采招标量同比继续保持两位数增长,与上次集采价格相比,中国电信、中国联通2017年集采价格增幅接近20%,价格开始向正常水平方向恢复,中国移动集采价格保持总体稳定,行业保持持续增长态势。公司在中国电信、中国联通光纤光缆集采招标中份额排名第一,在中国移动第二批次集采中标份额为12.43%,与上次中标份额相比提高7.38个百分点。采购量相比中移动第一次增长10.56%。2016年公司在全球光纤光缆最具竞争力企业排名中位列第三,凭借其光纤预制棒的制造能力优势进一步扩大了中标市场份额。

  电力产品结构调整初见成效,EPC业务快速发展:持续调整电力电缆产品结构,特种导线收入稳步增长,2016年已占收入的8.38%。通信EPC业务已进入29个省级行政区;电力EPC业务新增光伏发电、海上风力发电设计业务,与公司海底电缆制造业务相互协同,推动海洋工程服务一体化发展,中报期内万山电力业务收入同比增长118%。

  海外市场拓展持续:公司光通信、电力传输海外市场快速发展,沿着一带一路初步实现了海外产业布局。Aberdare等海外公司收入稳步增长,上半年海外业务收入25.93亿元,同比增长102.1%,已超过2016年全年海外业务收入。

  整合资源,布局新兴产业:公司7月完成2016年定增,募集资金总额30.61亿元,用于海底光电复合缆扩能、新能源汽车传导、充电设施生产及智能充电运营、智慧社区、大数据分析平台及行业应用服务。

  盈利预测与投资建议。预计17-18年的EPS分别为1.67/2.03元,对应PE为21/18倍。维持“谨慎推荐”评级。

  风险提示。光纤光缆行业产能过剩;国际化低于预期;新业务不及预期。

  信维通信:业绩持续高增长,产品线多点开花

  信维通信 300136

  研究机构:西南证券(行情 研报) 分析师:王国勋,杨镇宇 撰写日期:2017-10-27

  事件:公司发布2017年三季报,2017年前三季度实现营业收入24.8亿元,同比增长64.9%,归母净利润为7.1亿元,同比增长106.4%。其中,2017第三季度单季实现营收10.5亿元,同比增长43.2%,归母净利润为3.1亿元,同比增长71%。

  业绩持续高增长,多产品线开花结果。公司连续15个季度实现归母净利润同比超70%的增长,这得益于公司在射频及多元化产品线的强势增长。随着公司新旧产品更替,新产品毛利率更高,公司前三季度毛利率提升到37.4%。由于今年大客户新机型发售时间推迟至四季度,叠加国产安卓旗舰机型近期密集发布,预计2017年四季度公司业绩环比将继续增长。

  无线充电市场空间巨大,公司或直接受益。无线充电是消费电子未来创新方向之一,在三星、A客户等引领下无线充电应用即将普及,目前已有多个国产品牌开始介入无线充电方案,预计2018年无线充电市场份额可达到14~15亿美元。公司重点布局无线充电业务,具备千万级量产的出货经验,具有提供研发、设计、制作及测试的一体化解决方案的优势,将直接受益于无线充电的普及。

  布局滤波器,切入射频前端业务。民用通讯需求高速发展,多家企业开始与科研院所合作研发生产民用滤波器,打开国产民用射频大市场。公司与五十五所以及德清华莹合作开发滤波器,切入射频前端业务,并逐步实现产能扩张,目前已在重要客户测试双工、四工、滤波器等器件。

  5G来临推动天线市场增长,信维未来成长可期。通讯技术升级推动天线需求增加,5G时代MIMO天线列阵带动天线需求翻倍增长,且工艺难度增加,单体价值随之上升。5G的到来不仅仅对手机行业带来重要变革,物联网、车联网、远程医疗及相关智能硬件等领域都会有巨大的推动与变化。公司作为国内终端天线龙头,已提前布局5G研发,先发优势明显,未来成长空间依然巨大。

  盈利预测与投资建议。我们略上调公司业绩预期,预计2017-2019年EPS分别为1.1元、1.73元、2.43元,未来三年归母净利润将保持65%的复合增长率,给予公司2018年35倍估值,对应目标价60.55元,维持“增持”评级。

  中兴通讯:全年业绩确定性强,关注5g持续催化

  中兴通讯 000063

  研究机构:西南证券 分析师:刘言 撰写日期:2017-10-31

  事件:公司发布2017年三季度报告,前三季度营业收入 766亿元,同比增长 7.0%;归属于上市公司股东净利润39.0亿元,同比增长36.6%。其中第三季度单季营收同比下降5.2%,归属于上市公司股东净利润同比上升47.5%。

  报告期内主营业绩企稳,Q3利润努比亚出售贡献多。公司前三季度主营业务增长稳健。其中第三季度利润增长主要来自于公司出售努比亚10.1%股份,剔除此影响利润同比小幅上涨。毛利率方面,前三季度公司综合毛利率约为31.6%,与同期持平。

  全年业绩确定性强,关注未来半年5G 持续催化。公司在三季报预告时已给出全年业绩指引,预计2017年公司归属于上市公司普通股东的净利润为43-48亿元,符合预期。考虑公司明年持续执行的聚焦策略及股权激励因素,预计未来业绩能够实现平稳增长,业绩确定性较好。今年年底至明年,3GPP会议将会密集召开,5G协议持续冻结,催化因素多。中兴通讯作为5G绝对龙头有望充分受益,估值水平或进一步提升。

  公司管理层改善,聚焦主业厚积薄发。公司年初管理层换届后,不断推出内部治理措施和改革,聚焦主营业务,剥离非核心业务,预计公司后期将进一步加强管理,提升运营效率。同时,公司持续对5G时代布局,在前不久结束的工信部二阶段试验中,中兴成果仅次于华为,大幅度好于诺基亚和爱立信。此外,公司积极拓展海外业务,不仅以1.01亿美元收购土耳其上市公司Netas48%股份,还不断与海外运营商合作,积极为5G建设布局。日前中兴通讯已披露将与意大利第一大运营商Wi ndTre合作建设欧洲第一张5G预商用网络。未来5G时代中兴市场地位有望进一步加强。

  盈利预测与投资建议。预计2017-2019年EPS 分别为1.09元、1.22元、1.40元,考虑主设备商市场平均30倍左右的估值,且未来半年5G 催化剂多,给予公司2018年30倍估值,对应目标价36.6元,维持“买入”评级。

  风险提示:海外市场拓展或不及预期,运营商资本开支下降风险。

  千方科技:拟收购宇视科技,“交通+安防”双轮驱动

  千方科技 002373

  研究机构:安信证券 分析师:胡又文,徐文杰 撰写日期:2017-11-28

  事件:公司公告拟作价45.46亿元发行3.81亿股(11.94元/股)向千方集团、建信鼎信、宇昆投资等收购交智科技96.72%股权,并向10名以内对象募集配套资金不超过6亿元。交智科技承诺2017~2020年扣非净利润分别不低于3.23、4.04、5.04、6.04亿元。本次交易构成重大资产重组,11月28日复牌。

  点评:

  增发拟收购视频监控产品及解决方案供应商宇视科技。交智科技系为收购宇视科技而特别设立的主体,持有宇视科技100.00%股权。宇视科技是全球领先的视频监控产品及解决方案供应商,主要向城市监控、公共交通监控、公共机构监控及大型企业监控等多个领域的用户提供定制化视频监控解决方案,同时分销标准视频监控产品,并通过海外分销商拓展海外市场,广泛应用于公安、交通、司法、教育医疗、企事业和智能建筑等各大行业。宇视研究院在前端与后端设备上,分别同Movidius和NVIDIA存在深度合作。参考IHS2016年数据,宇视的视频监控业务国内市场份额4.5%,排名第三,全球排名第七,行业地位处于提升状态。2016年我国市场前三的视频监控企业市场份额占比55.1%,较2015年提升了3.7%,市场进一步集中,行业壁垒提高。IHS预测,2020年我国视频监控市场约102亿美元,年均复合增长率预期为11%左右。

  协同效应显著,助力千方增强“下一代智慧交通”综合实力。千方科技围绕交通领域“城市、公路、民航、轨道”等几大业务板块,形成了较为完整的交通信息化产业链,具有较强的竞争优势。并正在积极开展“下一代智慧交通”的产业布局,拓宽产业链,增强研发能力和技术储备,力争成为“下一代智慧交通”的引领者。宇视科技是我国视频监控行业的领先企业,并在可视智慧物联、安防机器视觉等领域重点布局。若本次交易顺利完成,双方将在产业、技术、市场等多方面产生多层次、全方位的协同,增强千方主业的持续经营能力和业务体量,并显著增厚业绩,继续重点推荐。

  投资建议:假设收购顺利完成,2018年起按照备考利润并表,考虑增发摊薄,预计2017~2019年EPS分别为0.36、0.59、0.73元。维持“买入-A”评级,6个月目标价17.00元,对应2018年30X估值。

  海康威视:公司保持稳健增长,AI视频分析龙头已现

  海康威视 002415

  研究机构:东吴证券(行情 研报) 分析师:王莉,杨明辉 撰写日期:2017-11-01

  公司保持稳健增长,AI视频分析龙头已现。

  海康威视发布2017年前三季度业绩报告,公司前三季度实现营业收入277.30亿元,同比增长31.14%;实现归属上市公司股东的净利润61.53亿元,同比增长26.82%。单季度来看,公司第三季度实现营业收入112.82亿元,同比增长31.33%;归属上市公司股东的净利润为28.61亿元,同比增长27.51%,环比增长57.98%。公司利润率继续稳中有升,单季度销售毛利率为46.31%,环比提升3.63pct,销售净利率为25.22%,环比提升6.13pct。此外,公司预计2017年归属上市公司股东的净利润为85.38亿元-100.23亿元,同比增长15%-35%。

  总的来看公司三季度各项营业指标均出现增长。从行业层面来看,在经过前两年的洗牌与反腐之后,今年视频监控行业已出现回暖,公司也在如印度、非洲等海外新兴市场拓展顺利。从公司层面来看,海康已在AI领域深度布局,并依靠其强大的软硬件一体化能力成为AI视频分析龙头公司。除了视频监控,公司还基于视频图像分析处理的强大实力拓展其他业务,并已实现智能家居、智能机器人和智能汽车三大领域的布局。

  我们认为海康威视已经展现出明显的管理优势、技术优势、销售优势与规模优势,并在国内与海外市场齐头并进,三大新业务也将给公司发展增添新的活力。未来公司在智能算法、智能摄像机、专用服务器三个方面形成闭环布局,进一步加强用户粘性,保持长期稳定发展。

  深度布局边缘计算+云计算,云边结合大势所趋。AI时代最重要的技术组成就是云计算,因为可以实现资源共享,让计算能力更具弹性,但是也将带来如高延迟、高功耗、低带宽效率、低可靠性等弊端。为了解决这些问题,目前出现了边缘计算的新模式,将深度学习的算法集成至前端摄像机中,并在摄像机中集成如GPU、FPGA等通用芯片,让摄像机实现视频的分析、识别、剪切、压缩,可以有效降低视频文件的传输与存储成本,实现效率最大化。目前云边结合也成为视频监控领域在AI时代的发展大趋势。

  公司在AI方面深耕多年,早在2009年研发抓拍机时就考虑到云计算因时延问题不能实现同步曝光,而选择在摄像头前端加入独立计算能力。目前公司已将深度学习的算法集成到摄像头中,如车牌识别与人脸识别都已实现在前端进行,经过分析后将很低的量化系数向后端传输,从而缓解带宽与存储压力。目前公司在AI算法上优势明显,在2015年公司发布了结构化服务器,去年发布了基于AI深度学习的前端产品,并在应用系统中也推出了适配深度学习的应用。在硬件方面,公司有望在未来2-3年使用专用IC实现特征处理等分析运算,从而满足效果更好、功耗更低、成本更低的前端边缘计算需求。未来公司将秉承这一发展路径,推广前端感知、后端认知的体系构架,海康威视有望在AI时代强者恒强。

  我们认为公司的视频监控主业发展稳健,盈利能力不断提升,在智能化换机过程中处于行业最前沿,有望成为视频监控智能化的最大受益者。同时公司依托AI技术不断布局新业务,各块新业务正快速发展,公司长期发展动力充足。我们预计公司2017、2018、2019年EPS分别为1.04元、1.32元、1.67元,当前股价对应市盈率分别为38倍、30倍和24倍,维持“增持”评级。

  数字政通:项目订单充足,业绩维持高增长

  数字政通 300075

  研究机构:信达证券 分析师:边铁城 撰写日期:2017-10-30

  公司业绩快速增长,重大合同项目进展顺利。公司前三季度营收及利润实现快速增长,同比增速与上半年增速相当。受益于政策层面对于智慧城市建设的推动,今年以来公司业务持续增长,订单情况良好,新业务拓展顺利。近期中标的重大合同包括福州市“四城区排水管网(雨、污水)排查”项目,项目规模2,439.65万元以及江西省大余县智慧亮化路灯节能改造PPP项目,项目规模15,000.03万元等。标志着公司的智慧城市解决方案正在逐渐向地下管网、市政、环保等城市基础设施智能化服务领域延伸,也将对公司业绩产生积极影响。

  “雪亮工程”项目不断,智慧停车业务快速发展。“雪亮工程”是以综治中心为指挥平台、以综治信息化系统为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的群众性治安防控工程。报告期内,公司连续中标北京市东城区公共安全视频监控建设联网应用工作示范项目和青海省西宁市公共安全视频监控建设联网应用示范城市(雪亮工程)项目,合同额合计超过5,000万元。其中西宁市作为第一批国家雪亮工程试点城市,将率先按照国家文件要求,开展高水平的一总(公共安全视频联网共享平台)两分(综治平台和公安平台)建设。公司利用其技术优势及智慧城市建设方面的经验,将帮助西宁市在加强治安防控、优化交通出行、服务城市管理、创新社会治理等方面取得更大的进步,也为公司未来业务的进一步拓展打下基础。在智慧停车业务方面,子公司通通停车业务取得快速突破,2017年前三季度新签订单9,039.69万元,同比增加110%,截止三季度末,每月通过通通停车的系统发生的停车费支付量超过1,000万笔。

  盈利预测及评级:我们预计2017~2019年公司营业收入分别为12.09、15.36、18.43亿元,归属于母公司净利润分别为1.71、2.13、2.40亿元,按最新股本4.25亿股计算每股收益分别为0.40、0.50、0.57元,最新股价对应PE分别为49、39、35倍,维持“买入”评级。


财牛网专业的财经资讯平台 广告业务QQ 2033090017 广告客服
X关闭
X关闭